談中小企業放款

我在飛向時，發現公司的有些業務，竟然是透過我們的往來銀行介紹的，在中小企業貸款上，發覺台美兩地有很大的不同。

在這邊，我覺得很大的一塊差異就是在資本市場及資訊流這一塊，銀行的業務有六大塊，除了大家熟悉的幾樣商業銀行跟投資銀行外，有

• 商業銀行：做一般存放款、房貸業務的
• 投資銀行：協助大型公司賣公債或是 IPO 的業務
• 自營部門：把銀行收來的資金，拿來做股票及外匯的操作。
• 私人銀行：協助客戶做資產管理，做投資理財。
• 私募基金
• 中小企業部門：對中小企業放款的單位，也是今天要講的重點。

我進入飛向時，公司算是 A 輪之前的公司，只有老闆及一些天使投資人投資，資金就放在我們的銀行當中，同時，我們的銀行同時也是我們的投資人之一。

我們許多的合約，是透過我們的銀行拿到的，甚至一些併購案，也是我們銀行仲介來的；我們合作的中小企銀有多放款的對像，為了確保債權回收，所以會當做資訊流通的中介媒介，幫忙介紹一些潛在的客戶給我們。

例如飛向在被併購前的最後一個產品線 SpendScore 是我們跟我們的往來銀行買來的， SpendScore 是另一間新創公司 InboundScore 的產品， InboundScore 有四年的歷史，在被併購前 CEO 已經撐不下去了，剩 CTO 帶著幾個員工，要清算公司剩餘資產。銀行為了回收債權，所以開始兜售公司資產而找上我們的，銀行把公司的數位資產、商務合約、及人力資源拿來兜售，就這樣，我們用很低的價錢收購了 InboundScore 的產品，以及他們一張很有價值的商業合約。

這張商業合約，是與 Intuit 這間大型軟體公司的合約，為 Intuit 將潛在的客戶分級，讓他們的銷售團隊可以把時間跟精力花較可能成交的客戶身上，飛向來說買下了這個指標性的客戶後，可以讓我們更簡單的說服其它客戶來採用我們的產品。

在這筆併購暗上我們並沒有付出任何的現金，只是用公司的股票，去換來了這間公司，對於銀行來說，他們也很樂見可以將債權，換成對另一間公司的股份，可以參與下一輪的樂透開獎。實際上銀行這一筆賭對了，在一年半後，飛向賣掉後，他們用數倍的價值回收了這筆債權。

信用貸款

在上一章我提到，在台灣中小企業向銀行貸款，是需要提供房地產當抵押品的，但是在美國，中小企業可以透過跟銀行間的往來，建立「信用額度」，不用提供抵押品，就可以用較高的利率跟銀行貸款。像是上述的 InboundScore ，就跟銀行借了七十萬美金的信用貸款。俗話說有借有還再借不難，創業不是每一次都會有好結果的，但是收尾下台要做的漂亮，如果你收尾收得好，銀行覺得你是個可信賴的經營者，那麼未來才有繼續交易的可能。

我曾問過台灣的銀行的中小企業企業處，有沒有在經營「企業資訊交流」這一塊，幫往來的中小企業介少客戶，答案是沒有；我猜想原因是台灣這邊銀行不流行信用貸款的因素。

在國外，新創公司是可以靠跟銀行長期的合作，慢慢的累積信用，拿到不少的信用額度，讓公司可以做短期的資金調度，像是上述的 InboundScore ，就跟銀行借了七十萬美金的信用貸款，而我再前一間新創公司就跟銀行有「六百萬美金」的額度可以調動，在 2008 金融危機時，我們靠這筆資金渡過了一次現金缺口。

對「信用額度」不熟悉的，可以假設你是一間餐廳的老闆，平時就是早上買東西進來晚上賣，賺點微薄的利潤；但是今天碰上過年，休市五天，要增加庫存但沒資金怎麼辦；這時就是可以靠過去跟銀行的往來，靠著信用就跟銀行借資金來週轉。

當然這信用額度不是你可以一次拿太多來用的，若是你一次提領太多，銀行就會把額度收減。

由於這些貸款是信用貸款，所以若是公司倒閉，公司的股東老闆是不用負責承擔的負債的，但俗話說有借有還再借不難，創業不是每一次都會有好結果的，為了下次創業能再跟銀行借到錢，公司的老闆在公司倒閉時，也會收尾收的漂亮的；像是幫買下公司資產的公司再工作個半年，讓資產的轉移順利進行。

在台灣就沒有這一回事了，中小企業放款，還是多是要求企業的經營者，用個人資產（房子）做抵押，因為公司的債務受到了保障，自然就沒有放那麼多心力在仲介客戶業務、確保債權能回收之上。此外台灣多是製造業，只要有機台就可以生產可以搶客戶，商務合約不值錢，所以不能當成公司資產來看。

結語

矽谷就這樣，不只是技術流通的快，商務資訊流通的速度也快，因此，才造就了創業的土壤。不知道台灣這麼多銀行，那天才會有一家跳下來開始玩「資訊服務產業放款」的這一塊，除了資金外，也做資訊傳播的中間人。